최근 상한가 종목이 왜 상한가가 되는지 그 이유를 분석하고 있는데 어제는 아이오케이가 상한가를 치고 이유를 확인해보니 주식 감자를 취소했기 때문이라고 한다. 왜 주식의 감자를 취소한 것이 호재가 되어, 상한가까지 달리게 한 것일까? 그 이유를 보자. 증자와 감자는 기업이 주식을 추가로 발행해 자본금을 늘리는 것을 말하고, 반대로 감자는 기업이 주식을 줄여 자본금을 줄이는 것을 말한다.
주식을 발행하거나 줄일 때 돈을 받는지에 따라 유상증자, 무상증자, 유상감자, 무상감자로 표현한다. 그리고 오늘은 기업들이 자본금을 줄이기 위해 실시하는 감자에 대해 알아보려고 한다. 증자에 관한 부분은 아래의 글을 참고해 주기 바란다. 유상증자와 주가관계
주주배정, 제3자배정 유상증자 종류, 유상증자 주가 영향(호재, 악재)과 실권주, 최근 CJ CGV와 SK이노베이션은 대규모 유상증자를 진행했다. 그리고 이번 유상증자는 이례적인 조···blog.naver.com
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감자 유형과 방식 감자는 기업이 주식을 줄여 자본금을 줄이는 것이다. 일반적으로 기업의 적자로 인해 자본잠식이 발생할 경우 이 잠식분을 반영하기 위해 감자가 이뤄지며, 그 외에 회사 분할이나 합병, 신규 투자자금 유치 등을 위해서도 실시된다.
자본잠식 기업이 영업활동을 통해 순이익을 올리면 자기자본이 쌓인다. 그러나 모든 기업이 순이익을 올리는 것은 아니다. 적자가 나면 기업이 원래 갖고 있던 자기자본이 줄어들게 된다. 그리고 이런 기업들의 적자가 누적되게 되면 잉여금이 마이너스가 돼 자본총계가 납입자본금보다 적은 상태가 된다. 이를 자본잠식이라고 한다.
자본잠식이 발생한 기업은 최대한 빨리 이 상황을 벗어나야 한다. 왜냐하면 기업이 자본잠식 상태에 들어가면 주가가 폭락하고, 은행은 빌려준 돈을 회수하기 때문이다. 이때 감자는 자본잠식 탈출을 위한 가장 쉬운 방법이 된다. 감자는 기업의 누적 결손금(적자)을 주주 손실로 처리하기 때문이다. 예를 들어 자본금이 5,000만원인 회사가 지속적인 적자로 자기자본이 2,000만원까지 추락할 경우 60% 무상감자를 진행하면 자본금이 2,000만원까지 줄어들게 된다. 이렇게 되면 영업에 따른 손실금 3,000만원을 상쇄할 수 있다.
감자의 방법으로는 ①주식의 액면금액을 감액하는 방법, ②주식소각이나 주식병합을 통해 주식수를 줄이는 방법, ③이 두 가지를 병행하는 방법이 있다.감자 유형별 주가 영향
유상 자본 감소의 주주에게 돈을 돌려주고 주식 수를 줄이면 유상 자본 감소이다.이것은 주식 수를 줄이고 자본을 감소시키며 주주에게 지분 비율에 의해서 돈을 지급하는 것을 말한다.실질적으로 자본이 감소하므로 실질적 감자라고도 한다.유상 자본 감소는 기업의 규모에 비해서 자본금이 너무 많다고 판단될 경우 진행된다.이를 통해서 기업의 가치가 향상되고 주가도 높일 수 있기 때문이다.주주의 입장에서도 좋다.지분을 그대로 유지하면서 지분 비율대로 보상을 받아 이익을 회수할 수, 감자의 결과로 주식 수가 줄고 1주당 가치가 상승하고 유통 물량이 줄고 주가가 오를 가능성이 있기 때문이다.이 밖에 유상 자본 감소는 기업의 매각과 합병을 쉽도록 나 기업 규모를 줄이는 방편으로 활용되기도 한다.무상 감자인 반면 무상 감자는 주주에게 아무런 보상도 없이 감자 비율만큼 주식수를 잃게 된다.기업이 자본 잠식에 빠졌을 때 주로 시행하는 것이 무상 감자이다.자본금은 줄어들지만 주주에 아무런 보상도 이루어지지 않고, 실제로 보유한 자산은 다르지 않기 때문에 형식적인 감자와 부를 수도 있다.일반적으로 복수의 주식을 합하고 그보다 적은 수의 주식을 발행하는 주식 병합 방식으로 진행된다.예를 들어 5:1무상 감자를 실시하면 5주를 보유하고 있던 주주는 4주를 잃게 된다, 1주만 보유하게 된다.이런 자본 감소는 주주에게 미치는 영향이 크기 때문에 주주 총회 특별 결의를 통해서 시행하고 자본 감소의 방법도 결정하도록 규정하고 있다.IOK주식이 상한가의 이유, IOK상한가의 이유로 돌아가자.
IOK 기업 개요 엔터테인먼트 사업/위치 기반 시스템 솔루션, GIS 솔루션 개발 및 정보 제공, 포인트 및 유무선 인터넷 서비스 사업을 영위하는 기업이다. 2015년 12월 아이오케이컴퍼니를 흡수합병하고 합병 후 상호를 포인트아이에서 아이오케이컴퍼니로 변경했다.2020년 중에 ICT 부문의 포인트아이와 외식 사업의 스카이 팜을 매각했다.문화와 콘텐츠의 국가 간 교류가 증가하고, 세계화가 진행되고 있으며, 과거 국내 활동에만 국한되었던 아티스트의 매니지먼트 활동도 해외 시장으로 그 지역을 넓혀가고 있다.
아이오케이는 2023년 7월 5일 보통주 30주를 동일 액면주식 1주로 무상 병합하는 방식의 무상감자를 결정했다. 그러면서 7월 11일 임시 주주총회에서 이를 다룰 예정이라고 밝혔다.이 때문에 소액주주연대는 무상감자 결의를 위한 임시주총 개최 금지 가처분 신청을 제기하는 등 무상감자 계획을 저지하기 위해 노력했다. 그리고 주주총회가 열린 7월 11일 아이오케이는 공시를 올려 무상감자 결정이 취소됐음을 밝혔다. 임시주총 의결정족수 부족이 이유였다.그리고 7월 12일에 아이오케이는 상한가로 갔다. 진행하기로 했던 무상감자가 취소되면서 투자심리가 회복된 것이 그 이유다. 개인적인 생각일단 아이오케이가 무상감자를 하려고 했다는 것 자체가 자본잠식을 탈출하려는 목적이었기 때문에 기업들의 장기 전망은 좋지 않다고 평가할 수 있을 것 같다.다만 주가에 악재라고 할 수 있는 무상감자가 취소됐다는 소식이 들렸고, 이에 일시적으로 주가가 상승한 것으로 해석된다. 따라서 단기 급등 종목일 가능성이 높으므로 이런 종목은 가급적 거들떠보지도 말아야 한다. 하지만 나중에 이런 유사한 뉴스가 또 나올 경우라면 그 종목을 노려볼 필요는 있어 보인다. 오늘과 같은 상황이 되풀이되지 않을 것이라는 보장이 없기 때문이다.일단 아이오케이가 무상감자를 하려고 했다는 것 자체가 자본잠식을 탈출하려는 목적이었기 때문에 기업들의 장기 전망은 좋지 않다고 평가할 수 있을 것 같다.다만 주가에 악재라고 할 수 있는 무상감자가 취소됐다는 소식이 들렸고, 이에 일시적으로 주가가 상승한 것으로 해석된다. 따라서 단기 급등 종목일 가능성이 높으므로 이런 종목은 가급적 거들떠보지도 말아야 한다. 하지만 나중에 이런 유사한 뉴스가 또 나올 경우라면 그 종목을 노려볼 필요는 있어 보인다. 오늘과 같은 상황이 되풀이되지 않을 것이라는 보장이 없기 때문이다.지금까지 주식 감자(유상감자, 무상감자)와 주가 영향(feat.IOK 주가 상한치)에 대해 살펴봤다. 유목민님의 책을 읽으면서 주식시장에 다시 한 번 깊은 발걸음을 내딛으려 한다. 매일은 어렵겠지만 이렇게 주식시장에서 발생한 상한가 종목에 대한 분석을 해보고 기록을 남겨야 한다. 이렇게 글을 쓰다 보니까 유상감자, 무상감자와 주가 영향에 대해서 확실히 정리가 돼 있는 것 같다. 그럼 도움이 되는 정보였기를 바란다.이 글은 투자를 추천하거나 말리는 글이 아니다. 모든 판단은 본인이 하기를 바란다.